בלוג

אז החלטתם שהגיע הזמן לעשות קצת סדר בבלאגן הפיננסי שלכם?

מזל טוב.

באמת. זה צעד ענק.

רוב האנשים מעדיפים לבלות שעות בבחירת סדרה בנטפליקס מאשר להשקיע 20 דקות בעתיד הכלכלי שלהם.

אבל אתם לא "רוב האנשים".

אתם כאן, במגזין ליברו, מחפשים את הידע האמיתי.

לא את הטיפים של "גורו" בן 19 בטיקטוק שמשכיר למבורגיני לפי שעה.

אלא את החוכמה העתיקה, המוכחת, זו שהפכה אנשים רגילים למיליונרים שקטים.

במאמר הזה אנחנו לא הולכים רק "לזרוק שמות של ספרים".

אנחנו הולכים לצלול לתוך המוח של המשקיעים הגדולים בהיסטוריה.

אנחנו נבין למה רוב המשקיעים מפסידים כסף (רמז: זה קשור לפסיכולוגיה, לא למתמטיקה).

ונגלה אילו ספרים הם בגדר חובת קריאה – כאלה שאם לא קראתם אותם, אתם בעצם משחקים בנדמה לי בשוק ההון.

תכינו קפה, תתרווחו, ושימו את הטלפון על שקט.

אנחנו יוצאים למסע שיכול, בלי טיפת ציניות, לשנות את גודל העו"ש שלכם לנצח.

למה בכלל לקרוא ספרים בעידן של יוטיוב ופודקאסטים?

שאלה מצוינת.

הרי למי יש כוח לקרוא 300 עמודים כשאפשר לראות סרטון של 10 דקות?

התשובה פשוטה וכואבת:

עומק.

סרטון נותן לכם את השורה התחתונה.

ספר נותן לכם את הדרך החשיבתית.

כשאתם קוראים ספר פיננסי איכותי, אתם לא רק לומדים "מה לקנות".

אתם מורידים למוח שלכם "מערכת הפעלה" חדשה.

אתם מתחילים לחשוב כמו וורן באפט, כמו פיטר לינץ', כמו בנג'מין גראהם.

וזה ההבדל בין מי שעושה מכה חד פעמית (ואז מפסיד את כולה), לבין מי שבונה עושר לדורות.

חוץ מזה, ספר עולה בערך כמו ארוחת צהריים עסקית בתל אביב.

התשואה על ההשקעה הזו? יכולה להיות אלפי אחוזים.

אין עוד עסקה כזו בעולם.

1. הספר שיסדר לכם את הראש לפני הארנק: "פסיכולוגיה של הכסף"

אם הייתי צריך לבחור רק ספר אחד למשקיע מתחיל, זה כנראה היה זה.

מורגן האוסל (Morgan Housel) כתב את יצירת המופת הזו, והיא בכלל לא מדברת על גרפים.

היא לא מדברת על מכפילים.

היא לא מדברת על ניתוח דוחות כספיים.

היא מדברת עליכם.

ועל האגו שלכם.

ועל הפחדים שלכם.

למה גאונים פושטים רגל?

האוסל מסביר בצורה מבריקה למה אנשים עם איי-קיו של 160 יכולים לרסק את התיק שלהם, בעוד ששרת בבית ספר יכול לפרוש מיליונר.

ההבדל הוא לא אינטליגנציה.

ההבדל הוא התנהגות.

השקעות הן התחום היחיד שבו חובבן ממושמע יכול לנצח מקצוען חסר סבלנות.

הספר הזה מלמד אתכם:

• שהעושר הוא מה שאתם לא רואים (מכוניות שלא נקנו, שעונים שלא נרכשו).
• ש"מספיק" היא המילה הכי חשובה בלקסיקון הפיננסי.
• שמזל וסיכון הם שני צדדים של אותו מטבע, ואנחנו נוטים לשכוח את זה.

הכתיבה של האוסל היא קלילה, זורמת, מלאה בסיפורים היסטוריים מרתקים.

זה לא ספר לימוד יבש.

זה ספר שקוראים בנשימה אחת ואז חוזרים אליו שוב ושוב כשמרגישים שהשוק מתחיל להשתגע.

2. הקלאסיקה שאנשים אוהבים לשנוא (אבל חייבים לקרוא): "אבא עשיר, אבא עני"

כן, אני יודע.

רוברט קיוסאקי הוא דמות שנויה במחלוקת.

יש לו הרבה מבקרים.

חלק מהעצות שלו קצת מיושנות.

אבל – וזה אבל ענק – הספר הזה הוא נקודת המפנה של 90% מהמשקיעים שאני מכיר.

למה?

כי הוא שובר מיתוסים.

הוא לוקח את כל מה שלימדו אתכם בבית הספר (ובבית) על כסף, וזורק את זה לפח.

נכס מול התחייבות: השיעור ששווה מיליונים

הגדולה של הספר היא בפשטות שלו.

קיוסאקי מגדיר מחדש מהו נכס ומהי התחייבות בצורה שכל ילד בן 9 יכול להבין:

נכס: משהו שמכניס לכם כסף לכיס (מניות, דירה להשקעה, עסק).

התחייבות: משהו שמוציא לכם כסף מהכיס (הבית שאתם גרים בו, המכונית שלכם, המנוי לחדר כושר שאתם לא הולכים אליו).

זהו.

זה כל הסוד.

רוב האנשים מבלים את חייהם בקניית התחייבויות שהם חושבים שהן נכסים.

הם קונים בית גדול יותר, משלמים יותר ארנונה, יותר משכנתא, וחושבים שהם מתעשרים.

בפועל? הם מעמיקים את "מרוץ העכברים".

הספר הזה הוא זריקת מוטיבציה טהורה.

הוא יגרום לכם להסתכל על תלוש המשכורת שלכם אחרת לגמרי.

3. התנ"ך של ההשקעות: "המשקיע האינטליגנטי"

אם וורן באפט אומר שזה הספר הכי טוב שנכתב אי פעם על השקעות, מי אנחנו שנתווכח?

בנג'מין גראהם, המורה של באפט, כתב את הספר הזה לפני עשרות שנים.

ועדיין, הוא רלוונטי היום יותר מתמיד.

אזהרה קטנה: זה לא ספר קליל כמו הקודמים.

יש בו מספרים.

יש בו מושגים.

אבל הוא חובה.

הוא הבסיס לכל מה שנקרא "השקעות ערך" (Value Investing).

מר שוק: החבר המאני-דיפרסיבי שלכם

הקונספט הכי גאוני בספר הוא האלגוריה של "מר שוק" (Mr. Market).

דמיינו שיש לכם שותף בעסק בשם מר שוק.

כל יום הוא בא אליכם ומציע לקנות את החלק שלכם או למכור לכם את שלו.

הבעיה היא שמר שוק הוא בחור מאוד אמוציונלי.

בימים טובים, הוא באופוריה ומציע מחיר מופקע וגבוה בטירוף.

בימים רעים, הוא בדיכאון ומוכן למכור לכם את חלקו במחיר רצפה.

גראהם מלמד אותנו שהשוק נועד לשרת אותנו, לא להנחות אותנו.

אנחנו לא צריכים להקשיב למצבי הרוח שלו.

אנחנו צריכים לנצל אותם.

לקנות כשהוא בדיכאון (והמחירים זולים).

ולמכור כשהוא באופוריה (והמחירים יקרים).

פשוט? כן.

קל לביצוע? ממש לא.

וזה בדיוק מה שהספר הזה מלמד – משמעת.

4. הגישה העצלה (והחכמה): "המדריך למשקיע המתחיל" של ג'ון בוגל

אולי השם בעברית קצת מטעה, במקור זה נקרא "The Little Book of Common Sense Investing".

ג'ון בוגל הוא האיש שהמציא את קרנות המדד (Index Funds) וייסד את חברת הענק Vanguard.

הוא האיש שעשה דמוקרטיזציה לשוק ההון.

המסר שלו חריף, חד וברור:

אל תנסו למצוא את המחט בערימת השחת. פשוט תקנו את כל הערימה.

בוגל טוען, עם המון הוכחות סטטיסטיות, שרוב מנהלי ההשקעות האקטיביים לא מצליחים להכות את המדד (כמו ה-S&P 500) לאורך זמן.

אז למה לשלם להם דמי ניהול יקרים?

האויב הגדול: דמי הניהול

בוגל פותח לנו את העיניים לגבי ההשפעה ההרסנית של עמלות ודמי ניהול.

הוא מראה איך הבדל של אחוז אחד או שניים בדמי הניהול יכול למחוק חצי מהפנסיה שלכם לאורך 30 שנה.

זה ספר שגורם לכם להרגיש חכמים כי הוא מפשט את הכל.

אתם לא צריכים להיות אנליסטים.

אתם לא צריכים לקרוא חדשות כלכליות.

אתם צריכים לקנות את השוק כולו, בעלויות הכי נמוכות שאפשר, וללכת לישון.

זו אסטרטגיה "משעממת", אבל כזו שעובדת כמו שעון שוויצרי.

5. איך למצוא זהב בחצר האחורית? פיטר לינץ' ו-"One Up on Wall Street"

פיטר לינץ' הוא אגדה.

הוא ניהל את קרן "מגלן" האגדית והשיג תשואות פנומנליות במשך שנים.

אבל הספר שלו לא נועד למקצוענים בוול סטריט.

להפך.

הוא נועד לכם.

לינץ' טוען שלמשקיע הקטן יש יתרון עצום על פני המוסדיים הגדולים.

איך?

כי אתם רואים את העולם האמיתי.

אתם רואים איזה סניף של בית קפה תמיד מלא.

אתם רואים איזה מותג של נעליים כל הילדים בבית הספר רוצים.

אתם משתמשים במוצרים חדשים לפני שהאנליסטים בחליפות שומעים עליהם.

"תקנו את מה שאתם מבינים"

זה המוטו של הספר.

אל תשקיעו בחברת ביו-טק מסובכת אם אתם לא יודעים מה זה ביו-טק.

תשקיעו בחברה שמייצרת את הקפה שאתם שותים כל בוקר, אם אתם רואים שהתור שם רק מתארך.

לינץ' משלב הומור נהדר, סיפורים על הצלחות וגם על כישלונות מפוארים שלו.

הוא מלמד איך להבדיל בין חברה צומחת, חברה יציבה וחברה במצוקה.

זה ספר שנותן המון ביטחון למשקיע הפרטי וגורם לכם להסתכל על קניון כעל מכרה זהב של רעיונות להשקעה.

6. ספר בונוס ישראלי: "השוק הרנדומלי" (או כל ספר על כלכלה התנהגותית)

אני רוצה לחרוג מהרשימה הקלאסית ולהמליץ על הבנה של אקראיות.

נסים טאלב (Nassim Taleb) בספרו "תעתועי האקראיות" (Fooled by Randomness) מסביר לנו כמה אנחנו מזלזלים במזל.

אנחנו רואים שכן שהרוויח בבורסה וחושבים שהוא גאון.

טאלב יגיד לכם: רוב הסיכויים שהוא סתם בר מזל, ושעוד רגע הסטטיסטיקה תתיישר עליו.

זה ספר קצת פילוסופי, לפעמים קצת מתנשא (טאלב ידוע בסגנון הבוטה שלו), אבל הוא מלמד צניעות.

ובשוק ההון, צניעות שווה כסף.

הרבה כסף.

כי מי שלא צנוע, השוק ילמד אותו צניעות בדרך הקשה (דרך הכיס).

איך באמת קוראים ספרי פיננסים בלי להירדם?

בואו נודה על האמת, חלק מהספרים האלה יכולים להיות קצת כבדים.

אז הנה כמה טיפים איך לצלוח אותם ולהוציא מהם את המקסימום:

• אל תקראו כמו רובוט: אל תנסו לשנן. תנסו להבין את הרעיון הגדול.
• קחו מרקר: ספר עם סימונים הוא ספר חי. תסמנו משפטים שגרמו לכם לעצור ולחשוב.
• תקראו בקצב שלכם: עדיף לקרוא 5 עמודים ביום ולהבין, מאשר לבלוע ספר שלם בסופ"ש ולשכוח הכל ביום ראשון.
• תיישמו: סיימתם פרק על עמלות? לכו תבדקו כמה עמלות אתם משלמים בקרן ההשתלמות שלכם. עכשיו.

האם הספרים האלה מתאימים גם למי שגר בישראל?

חד משמעית כן.

נכון, הדוגמאות הן בדולרים.

המיסים הם לפי החוק האמריקאי.

אבל עקרונות הכלכלה הם אוניברסליים.

ריבית דריבית עובדת אותו דבר בתל אביב כמו בניו יורק.

פסיכולוגיה אנושית היא זהה בכל מקום.

הפחד והחמדנות שמניעים את הבורסה באחד העם הם אותם פחד וחמדנות שמניעים את וול סטריט.

לכן, אל תתנו לשפה או למטבע להרתיע אתכם.

החוכמה שבספרים האלה חוצה גבולות ויבשות.

כמה שאלות שכולם שואלים (אבל מתביישים להודות שלא יודעים)

שאלות ותשובות נפוצות

שאלה: האם אני חייב לקרוא את כל הספרים האלה כדי להתחיל להשקיע?
תשובה: ממש לא. למעשה, "שיתוק מרוב ניתוח" הוא בעיה נפוצה. תתחילו עם אחד (אני ממליץ על 'פסיכולוגיה של הכסף'), תתחילו להשקיע סכומים קטנים, ותמשיכו לקרוא תוך כדי תנועה.

שאלה: האם הספרים האלה רלוונטיים גם להשקעות בקריפטו?
תשובה: העקרונות? כן. הטכניקה? פחות. ניהול סיכונים, שליטה רגשית והימנעות ממעקב אחרי העדר הם קריטיים בקריפטו אפילו יותר מאשר במניות, בגלל התנודתיות הגבוהה.

שאלה: למה לא פשוט להעתיק תיק השקעות של מישהו מצליח?
תשובה: כי אתם לא יודעים מתי הוא ימכור, ומה טווח הזמן שלו. יכול להיות שהוא קונה מניה ל-20 שנה, ואתם צריכים את הכסף לחתונה בעוד שנה. התיק חייב להיות מותאם לאופי ולמטרות שלכם.

שאלה: איזה ספר הכי מתאים למי ששונא מתמטיקה?
תשובה: "אבא עשיר, אבא עני" או "פסיכולוגיה של הכסף". אין שם כמעט מספרים, רק רעיונות וסיפורים שמשנים תפיסת עולם.

שאלה: האם עדיף לקרוא את המקור באנגלית או את התרגום לעברית?
תשובה: אם האנגלית שלכם טובה, המקור תמיד עדיף כדי לקלוט את הניואנסים. אבל התרגומים לעברית של הספרים שהזכרנו הם ברובם מצוינים ומקצועיים, אז תרגישו בנוח.

---

השורה התחתונה: הידע הוא הדיבידנד הכי גדול שתקבלו

חברים, השקעה היא מסע.

זה לא ספרינט של 100 מטר.

זה מרתון שנמשך כל החיים.

הספרים האלה הם נעלי הריצה האיכותיות שאתם צריכים כדי לצלוח את המרחק הזה בלי להיפצע.

אל תסתפקו בבינוניות.

אל תלכו עם העדר.

תשקיעו בעצמכם, בידע שלכם, ובהבנה שלכם.

כי בסופו של דבר, אף אחד לא ידאג לכסף שלכם טוב יותר מכם.

הספרייה מחכה לכם.

צאו לדרך, ובהצלחה!